可曾有人告知你，所谓疫情乃是医药行业的“利好”这一说法？在2022年3月过后，究竟有多少药企遭遇连线下会议都无法召开的状况？销售代表难以进入医院，新品铺货径直卡在半途之中——那所谓的“逆势获益”，于真实存在的交通中断、门诊量下滑、集采压低价格面前，实际上根本无法支撑起一份漂亮的财报。
医药制造业的增速低谷与反弹真相
全国大面积停工在2020年初出现，这段时期医药制造业同比增速下跌至2%，此比率是2000年以来的历史最低点，不仅口罩、防护服存在短缺现象，更多常规药品生产线由于工人无法返回、原料难以运入而直接停止运行，处于停滞状态，浙江有一家从事原料药出口的企业，2月时订单积压金额超过3000万元，然而直至3月中旬其产能才恢复到40%。
2021年，数据出现了大幅反弹，不少人声称这是疫情带来的利好，然而实际上是因为2020年的基数实在太低了。真正起到拉动利润作用的是疫苗以及检测试剂，辉瑞、BioNTech的mRNA疫苗在海外实现了大量销售，国内的几家头部企业也从中获取到了红利。但是，绝大多数从事仿制药、中药、医疗器械业务的中小企业，其营收直至现在都还没有恢复到2019年的水平。
公立医院终端首次负增长的背后
2020年，公立医院终端销售额为10512亿元，与上一年相比，呈现出负增长态势，增长率为负8.5%，这是近十年以来首次出现下滑情况，并非是因为病人数量有所减少，而是病人们不敢前往医院就医了，在北京朝阳医院，2020年2月门诊量相较于上一年同期下降幅度超过60%，非急诊手术几乎全部处于暂停状态，在医院收入下降的同时，防控支出却在迅猛增加，核酸检测点、发热门诊、防护物资，哪一项不需要资金投入呢？
更具深度的影响乃是患者流向方面的转变 ，过往存在跨省就医情况的患者而论，在疫情发生之后更多地选择于本地进行问题解决 ，像郑州大学第一附属医院这类属于区域医疗中心范畴的存在 ，在2021年其省外患者所占比例由25%下降至了18% ，大型医院面临患者数量不足的状况 ，县级医院又承接不了相应的患者 ，分级诊疗还未能完全实现有效落地 ，导致两端都处于较为难受的境地。
零售药店的分化与线上突围
二零二零年，零售药店终端销售额为四千三百三十亿元，虽说同比呈现增长态势，然而其增速却远远低于以往年份。真正增长迅猛的是线上领域：京东健康在二零二零年营收达一百九十四亿元，同比增长百分之七十八点八；阿里健康的增长更是实现了翻倍。九州通在武汉封城那段时期，依靠顺丰无人机配送将慢病药送进小区，首次使得监管部门察觉到医药配送去人化所具备的价值。
关于线下药店忙碌的情况，具体来看，国大药房在2021年时，其O2O业务同比增长幅度达到了136%，老百姓大药房呢，还开通了24小时的线上问诊服务。然而问题呈现得很是直接，抗原自测试剂是在2022年3月开始售卖的，最初的头两周卖得极为火爆 ，但在那之后却迅速下降了热度。有店长曾跟我计算过账目，像一盒20人份的抗原，其毛利还不到15元，这个金额甚至都不够配送员的时薪。也就是说，短期的流量水平根本无法支撑起长期的转型需求。
疫苗赛道的疯狂与退潮
在2020年直至2021年期间，疫苗板块乃是资本市场里的绝对显著的闪耀之星，海外mRNA疫苗处于领先地位，Moderna的市值曾经一度超过了默沙东，国内有几家技术路线较为靠前的企业，机构的调研都排到了三个月之后，所有人都坚信，全球八十亿人口，哪怕每人仅仅注射一针，那也会是千亿级别的市场。
然而，直至2022年2月之时，欧美已然历经了Omicron的冲击，疫苗接种率再加上自然感染的情况，新增病例开始呈现回落之势。资本市场瞬间发生变化，疫苗股普遍出现回撤幅度超过40%的状况。更为棘手的是，变异株速度太快，研发始终处于追赶状态，而公众的接种意愿却在不断下滑。有一家疫苗企业的市场总监私下表示，当下并非产能的问题，而是没有人想要接种第四针了。
供应链重构与区域分拨中心建设
医药流通的脆弱性乃是疫情所暴露出来的最大短板，2020年初，湖北多个地方实施交通管制，常规的医药分销体系几乎陷入停摆状态，患有慢病的患者断药投诉数量急剧增加，在此之后，国药控股、在启动区域分拨中心建设，以前是一个省份设置一个仓库，现在则是一个大区设立两到三个仓库，彼此互相备份。
在2021年，顺丰拿到药品第三方物流备案凭证之后，便迅速地铺开了医药冷链网络。云南白药于成都建造了西南分拨中心，该分拨中心覆盖了四川、重庆以及贵州，其库存周转天数由45天被压缩至28天。这一套体系在平常的时候是看不出差别的，然而一旦再有局部进行封控，它便成为了保供的生命线。
政策与疫情交织下的医改加速度
2020年往后，集采不但没停下，反倒进行扩展性的范围扩大以及速度提高。胰岛素专门的集采，中成药省际间的联盟，骨科耗材全国性的集采，每年都有一项重大行动。疫情仅仅是在短期内转移了人们的注意力，并未改变“三医联动”的基本状况。甚至有专家觉得，疫情把基层医疗方面的不足给暴露了出来，进而推动了财政对于公共卫生体系的投入。
一条暗线是ICH指南在中国的全面施行，接受境外临床试验数据后，阿斯利康、罗氏于2021年在中国递交的上市申请里，基于全球数据包的超过30%，这对本土创新药企是直接性挤压，不过也促使研发标准向国际靠拢，疫情使资本冷静了，然而真正开展业务的企业仍在专心前行。
这三年疫情期间，你周遭平常会去的药店，或者平日里常用的买药App，有没有哪一家会让你感觉到服务在突然间变好了？是送药的速度变快了，还是能够买到的东西变多了？到评论区去聊一聊，瞧瞧你所在的地方是哪一家胜出了。
