在全球多个国家，于防疫政策进行优化之后，感染的人数会经历一回上升，然而这并没有对经济造成长久的打击，在部分领域甚至出现了短期的提振，这样的一种现象为投资布局提供了重要的参考依据。
防疫优化后的经济表现
考察海外国家情形，于防疫举措步入第三轮优化阶段之际，虽说感染规模有一定程度的扩充，然而对生产以及消费所造成的冲击往往是短暂且受限的。比如说，美国与英国在2021年高疫苗接种率情形下该项政策作出调整之后，工业生产指数维持了高位运行状态。
看看居民活动数据，能发现优化政策很快就把人们工作及消费所涉及的范围给扩大了。就算在美国、韩国等地有过短期的起伏变动，人流指数也迅速就恢复了。月度社会零售数据也表明，多数国家消费增长速度在优化刚开始的时候得到了支持，并没有因为感染达到高峰而中断。
股市的行业轮动规律
回忆自2020年起始的全球市场动态，引领上涨的行业依据防疫阶段的改变而显著地进行轮动，在早期受到热捧的是工业生产以及线上办公领域，紧接着焦点转移至同医药与出行相关的板块，步入2022年之后，医药行业持续展露出来强势的态势。
一直到第三轮优化阶段，出行链以及医药板块常常能够一块儿引领市场出现上涨情况。然而在政策继续朝着第四阶段进军时，也就是更加靠近“共存”状态那种时候，医药行业的领涨优势得以继续存在，一般能够持续最少半年的时长才结束。
消费板块的结构性机会
处在感染人数呈现上升态势的阶段时，整体消费板块所具备的上涨动力将会出现明显减弱不过这并不是说全然不存在机会，结构性机会显然依旧十分显著在与出行直接关联的领域以及医药行业主要集中于这两个方面上。
境外的经历显示出，零售、娱乐场地以及交通站点的人员流量在经过优化之后快速地再度上升。这对于航空、酒店、线下娱乐这类服务性消费而言带来了明确清晰的修复动力。哪怕是短期内数据出现波动，然而其长期的改善趋向是明晰的。
三条核心投资主线
基于全球作比较，能够梳理出清晰的三条投资主线。首先是消费得以重启，着重关注受疫情影响程度为最深的、修复弹性属于最大的那些领域，像旅游、餐饮。
接下来是估值修复的主要脉络，看重那些基本面已经像PPI - CPI剪刀差靠拢变得更好，然而估值却依旧处于较低位置的行业，像部分食品饮料细分的领域。最后是顺应防疫“新常态”的板块，这可是给医药等行业带来了长期的契机。
基本面与市场表现的修复差异
这是一个值得关注的现象，在当前市场当中，部分行业的基本面已经恢复，甚至已经超过了疫情之前的水平，然而，其股价表现却还没有同步跟上来，这种显现出来的差距便是意味着潜在的投资机会。
例如，于机械、食品饮料、商贸零售以及其他诸如此类行业当中，有着这般基本面修复先于市场表现的状况。借由对照疫情之前的盈利、估值以及别的相关数据，能够量化出哪些行业有着更大的修复空间。
当前的布局窗口与策略
倘若国内由于感染规模有所上升致使消费板块出现了调整，那么这或许反倒会构建出一个可供进行布局的“窗口期”。具有历史意义的数据表明，在第三轮优化之后市场存在着近似季度级别那样的震荡，不过要是拉长时间来进行观测的话，核心主线能够获取到格外显著的超额收益。
投资者能够重点予以关注的存在两条线索，其一为历经全球经验验证的出行链以及医药行业，其二是那些基本面已然修复然而股价依旧滞后的细分领域比如说通用设备、专用设备等中游制造行业。
针对当下环境状况而言，您对于医药以及出行链这两个方向是怎样看待的呢，在未来半年的时间里，哪一个方向所具备的确定性会更高一些呢，欢迎您分享出自于您自己本心的观点。
